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恒达线路检测登录:龙湖集团:拟发行5亿元公司债,利率询价区间为3%-4%

2022-07-16 15:13:51
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原标题:龙湖集团:拟发行5亿元公司债,利率询价区间为3%-4%

5月16日晚间,龙湖集团(00960.HK)发布公告,公司间接附属公司重庆龙湖企业拓展有限公司将于5月18日和19日在中国公开发行2022年公司债券(第二期)。

因涉及跨年度发行,本期债券名称调整为“重庆龙湖企业拓展有限公司公开发行2022年公司债券(第二期)”。2019年11月10日,该公司董事会会议审议通过了《关于公司公开发行公司债券的议案》。2020年5月19日证监会签发的许可文核准,公司获准公开发行面值总额不超过180亿元的公司债券,核准发行之日起二十四个月内完成。

本期债券发行规模不超过5亿元,为期六年,第三年末发行人有权调整票面利率及投资者有权回售债券,票面利率询价区间为3.00%-4.00%,最终票面恒达利率将于5月17日据簿记建档结果确定。本期债券为无担保债券,募集资金扣除发行费用后用于补充流动资金。

本次债券龙湖集团聘请中信证券股份作为本期债券的牵头主承销商、簿记管理人及债券受托管理人。本期债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的专业投资者公开发行,采取网下面向专业投资者询价配售的方式,由发行人与主承销商根据询价情况进行债券配售。

此前,有消息称,碧桂园(02007.HK)、龙湖集团、美的置业(03990.HK)3家民营房企被监管机构选定为示范房企,将在本周陆续发行人民币债券。为吸引投资人,创设机构将同时发行包括信用违约掉期(私募CDS)或信用风险缓释凭证(CRMW)在内的信用保护工具,以帮助民营地产商逐步恢复公开市场的融资功能。

本期债券的募集说明显示,截至2022年3月末,发行人总资产为8268.13亿元,净资产为2383.17亿元,资产负债率为71.18%。2022年1-3月,发行人营业收入为165.40亿元,净利润为9.80亿元。

截至2021年末,发行人抵、质押借款金额合计为431.91亿元,占净资产比例的18.26%。截至募集说明书签署日,发行人已发行待偿还的债券余额合计368.28亿元。

运营方面,最近三年,发行人经营活动产生的现金流净额分别为168.61亿元、214.81亿元和139.38亿元。2021年公司经营活动产生的现金流净额较前两年出现波动,主要是受行业政策影响,商品房销售面临一定下行压力。

募集说明显示,发行人公司主营业务以房地产开发销售为主,存货主要由已完工开发产品、在开发产品和拟开发土地等构成。2019-2021年末,公司存货分别为3178.17亿元、3426.18亿元和3798.79亿元,占总资产的比例分别53.94%、51.07%和48.30%。截至2021年12月31日,公司未计提存货跌价准备。

截至2019年末、2020年末和2021年末,发行人公司其他应收款分别为678.46亿元、681.19亿元和994.53亿元,占总资产的比例分别为11.52%、10.15%和12.64%。最近三年末,其他应收款主要系公司在日常经营活动中支付保证金押金、项目公司少数股东的预分红款、应收业主往来等对非关联方的经营性其他应收款。如

截至2019年末、2020年末和2021年末,发行人少数股东权益分别为989.12亿元、1102.26亿元和1355.39亿元,占发行人所有者权益总额的比例分比为54.08%、54.03%和57.29%。发行人少数股东权益增长较快的原因为发行人近年来合作开发项目较多所致。发行人存在一定少数股东权益占比较高的风险。

最近三年,发行人公司商品房销售业务的毛利率分别为33.48%、28.03%和23.99%。受土地成本上涨、结算项目的区域和类型差异等因素的影响,以及未来随着房地产行业周期性的显现,公司仍面临房地产开发项目毛利率下降的风险。